Dans sa tanière, l'ourse des neiges dort avec ses deux petits. Mais Corbeau le rusé vole l'un des oursons. Un chasseur arrive, et Corbeau s'enfuit, abandonnant son fardeau. Le chasseur rapporte le petit paquet de fourrure chez lui et, miracle ! il découvre un bébé, l'enfant qu'ils espéraient depuis si longtemps, sa femme et lui. Sept ans après, Corbeau entraîne le petit garçon loin de chez lui. Perdu dans l'immensité blanche, il se retrouve encerclé par des ours gigantesques. Il croit être dévoré, quand l'un d'eux reconnaît en lui son frère disparu et l'emmène chez leur mère. De son côté, son père humain, parti à sa recherche, veut le ramener chez lui. C'est l'enfant qui les départage : il passera l'hiver avec les ours, et l'été parmi les humains. Car il a le pouvoir de changer de forme, et, en lui, l'homme et l'ours ne font qu'un.